हेज फंड क्या हैं

चिल्ड्रन्स फंड ने की सबसे ज्यादा बिकवाली

चिल्ड्रन्स इन्वेस्टमेंट फंड और इसकी शाखाएं भारतीय शेयरों की सबसे ज्यादा बिकवाली करने वाले संस्थागत निवेशक के रूप में उभरी हैं।
वर्ष 2008 में हेज फंडों को अब तक का सबसे बडा नुकसान उठाना पडा है। हेज फंड भारत में अपनी बिक्री में तेजी लाने के लिए अपने पिछले साल शेयरों के खरीद मूल्य पर भारी छूट दे रहा है।
इस साल बंबई स्टॉक एक्सचेंज में 15.4 फीसदी की गिरावट आई है जबकि बैंकेंक्स इंडेक्स में 33.4 फीसदी तक की गिरावट आ चुकी है। इस साल विदेशी संस्थागत निवेशकों ने जितने शेयरों की बिकवाली की है उसमें से ब्रिटेन स्थित हेज फंड की हिस्सेदारी 10 फीसदी की रही है।
बिजनैस स्टैंडर्ड रिसर्च ब्युरों के एक अध्ययन के मुताबिक अब तक चिल्ड्रेंस फंड 1,154 करोड़ रुपये तक के शेयरों की बिकवाली कर चुका है जो फंड द्वारा पिछले साल खरीदे गए शेयरों का 33 फीसदी है। हेज फंडों ने वर्ष 2008 में भारतीय शयरों में 3,462 करोड़ रुपये से ज्यादा का निवेश किया है।
इनमें से ज्यादातर निवेश बैंकिंग क्षेत्र में हुआ है हेज फंड क्या हैं और ऐसे समय में हुआ है जब विदेशी संस्थागत निवेशक जमकर बिकवाली करने में लगे थे।
मोतीलाल ओसवाल में वरिष्ठ उपाध्यक्ष, शोध और रणनीति, मनीष सोनथालिया ने कहा कि हेज फंडों द्वारा इतने बड़े स्तर पर बिकवाली करने के पीछे उनकी अपने देशों में वित्तीय संकट के कारण पैदा हेज फंड क्या हैं हुईं परेशानियां रही हैं। सोनथालिया का कहना है कि ये फंड अपने पास ज्यादा से ज्यादा नकदी रखना चाहते हैं।

Prashant Jain बना रहे अपनी इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट फर्म, जल्द कैटेगरी III AIF लॉन्च करेंगे: रिपोर्ट

जैन ने अपनी इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट फर्म के लिए मुंबई के वर्ली में ऑफिस स्पेस लिया है। वह अपनी इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी के लिए टीम तैयार कर रहे हैं

जैन इंडिया में सबसे लंबे समय तक फंड मैनेज करने वाले फंड मैनेजर्स में शामिल हैं। वह ऐसे एकमात्र फंड मैनेजर हैं, जिसने शुरुआत से लेकर 28 साल तक एक फंड का प्रबंधन किया। इस जुलाई में उन्होंने HDFC AMC से इस्तीफा दे दिया था।

मशहूर फंड मैनेजर प्रशांत जैन (Prashant Jain) अपनी इनवेस्टमेंट फर्म बना रहे हैं। उन्होंने जल्द कैटेगरी III अल्टरनेटिव इनवेस्टमेंट फंड (AIF) लॉन्च करने के प्लान बनाया है। फाइनेंशियल एक्सप्रेस ने 22 सितंबर को मामले जुड़े लोगों के हवाले से यह खबर दी है।

जैन ने अपनी इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट फर्म के लिए मुंबई के वर्ली में ऑफिस स्पेस लिया है। वह अपनी इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी के लिए टीम तैयार कर रहे हैं। मनीकंट्रोल इस खबर को स्वतंत्र रूप से वेरिफाय नहीं कर पाया है।

हेज फंड्स जैसे AIF का मकसद इनवेस्टमेंट से शॉर्ट टर्म रिटर्न कमाना होता है। ये ओपन एंडेड फंड होते हैं। इन्हें III AIF कैटेगरी में रखा जाता है। जैन से पहले सुनील सिंघानिया और Kenneeth Andrade ने म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री से एग्जिट करने के बाद इंडिपेंडेंट इनवेस्टमेंट फर्म बनाई थी। फिर वे AIF स्पेस में दाखिले हुए थे।

भारत में सबसे बड़ी हेज फंड क्या है?

उद्योग की एक और बड़ी समस्या है संघर्ष करना। सेबी के साथ श्रेणी III एआईएफ नियमों के तहत आने वाले, अभी भी कई नियम हैं जो निवेशकों को और अधिक आरओआई प्राप्त करने की अनुमति नहीं देते हैं। उदाहरण के लिए, हेज फंड से आय को व्यावसायिक आय के रूप में वर्गीकृत किया गया है। और व्यापार आय पर भारी कर लगाया जाता है। इसलिए, आप कर में अपने लाभ के एक तिहाई के रूप में खो सकते हैं। इसके अलावा, भारत में हेज फंडों के लिए न्यूनतम कोष INR 20 करोड़ है और कोई व्यक्ति फंड में कम INR 1 करोड़ का निवेश नहीं कर सकता है। यह एक बहुत ही उच्च प्रवेश बाधा है जो कई निवेशकों को रोकता है।

वास्तव में, पिछले साल ही, बिजनेस स्टैंडर्ड ने इस शीर्षक पर एक लेख प्रकाशित किया था, "भारत घरेलू ऋण कोषों के उद्योग को मारने की कोशिश क्यों कर रहा है?" इसे यहाँ पढ़ें।

(Courtesy: Acquisition International)

अब, सभी ने कहा, इसका मतलब यह नहीं है कि भारत में हेज फंड मर रहे हैं। यह सुनिश्चित है कि एक वैकल्पिक परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग के रूप में अधिक लोकप्रिय हो रहा है, पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए निवेशकों के लिए एक सभ्य एवेन्यू रहा हेज फंड क्या हैं है। दरअसल, जब संयुक्त राज्य अमेरिका में समकक्षों की तुलना में, उद्योग अपेक्षाकृत छोटा है और एक नवजात अवस्था में है। हालाँकि, जैसा कि भारत में स्टार्टअप इकोसिस्टम में उछाल जारी है (हालाँकि यह 2015-16 से थोड़ा धीमा हो गया है), हेज फंड्स बड़े और प्रासंगिक बने रहेंगे।

भारत में कई प्रसिद्ध हेज फंड हैं, जिनमें स्टीडव्यू कैपिटल, अल्टीमीटर कैपिटल, इंडिया कैपिटल पीटीई लिमिटेड और टाइगर ग्लोबल शामिल हैं। लेकिन सार्वजनिक आंकड़ों की कमी के कारण, यह कहना संभव नहीं है कि भारत में सबसे बड़ी हेज फंड कौन सी हैं। जानकारी ऑनलाइन उपलब्ध नहीं है।

गिरती-चढ़ती Crypto मार्केट में कौन बना रहा है मुनाफा? यहां जानें

Bitcoin और अन्य क्रिप्टोकरेंसीज इस वर्ष हेज फंड क्या हैं की शुरुआत से काफी गिरी हैं या एक रेंज में कारोबार कर रही हैं

हेज फंड विभिन्न देशों और एक्सचेंजों के बीच प्राइस में अंतर से मुनाफा कमाने की कोशिश करते हैं

खास बातें

• इस ट्रेडिंग में कई मार्केट्स और एक्सचेंजों के एक्सेस की जरूरत होती है
• एल्गोरिद्म का इसमें बड़ा योगदान रहता है
• हेज फंड्स जैसी फर्में ही इससे प्रॉफिट कमा सकती हैं

पिछले कुछ महीनों से क्रिप्टो मार्केट में वोलैटिलिटी बहुत अधिक रही है। इससे बहुत से इनवेस्टर्स को काफी नुकसान उठाना पड़ा है। Bitcoin और अन्य क्रिप्टोकरेंसीज इस वर्ष की शुरुआत से काफी गिरी हैं या एक रेंज में कारोबार कर रही हैं। इससे खरीद और बिक्री करने वाले सामान्य इनवेस्टर के पास बिक्री करने या तेजी आने का इंतजार करने के अलावा ज्यादा विकल्प नहीं है।

हालांकि, इनवेस्टर्स का एक वर्ग गिरावट के इस दौर में भी मुनाफा कमा रहा है। यह वर्ग हेज फंड जैसे आब्रिट्राजर्स हेज फंड क्या हैं का है, जो विभिन्न देशों और एक्सचेंजों के बीच प्राइस में अंतर हेज फंड क्या हैं से मुनाफा कमाने की कोशिश करते हैं। ब्रिटेन की Nickel Digital Asset Management के को-फाउंडर और CEO Anatoly Crachilov ने बताया, "मई में मार्केट में बड़ी गिरावट आने पर हम 0.40 प्रतिशत फायदे में थे।" आब्रिट्राज ट्रेडिंग में किसी एसेट को एक स्थान पर कम प्राइस में खरीदकर किसी अन्य स्थान पर अधिक प्राइस पर बेचा जाता है। इसमें एसेट की मात्रा में कोई बदलाव किए बिना प्राइस में अंतर का फायदा उठाया हेज फंड क्या हैं जाता है।

ट्रेडिंग का यह तरीका निश्चित तौर पर प्रत्येक व्यक्ति के लिए नहीं है। इसमें कई मार्केट्स और एक्सचेंजों के एक्सेस की जरूरत होती है और इसके साथ ही एल्गोरिद्म का इसमें बड़ा योगदान रहता है। इस वजह से बड़े हेज फंड्स जैसी फर्में ही इससे प्रॉफिट कमा सकती हैं। क्रिप्टो हेज फंड्स के लिए यह सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली स्ट्रैटेजी है। K2 Trading Partners ने बताया कि एल्गोरिद्म का इस्तेमाल करने वाले उसके क्रिप्टो आब्रिट्राज फंड का रिटर्न इस वर्ष लगभग 1 प्रतिशत रहा है जबकि बिटकॉइन में इस वर्ष अभी तक लगभग 31 प्रतिशत की गिरावट हुई है।

बहुत से मार्केट्स में आब्रिट्राज कई वर्षों से एक लोकप्रिय स्ट्रैटेजी रहा है लेकिन कुछ वर्ष पहले शुरू हुए क्रिप्टो सेगमेंट में इसका इस्तेमाल तेजी से बढ़ रहा है। इसका कारण दुनिया भर में कड़े रेगुलेशंस के बिना सैंकड़ों एक्सचेंज का होना है। K2 Trading Partners हेज फंड क्या हैं के CEO Hugo Xavier ने बताया कि इस प्रकार की ट्रेडिंग में क्रिप्टो एक्सचेंजों के बीच इंटरकनेक्टिविटी की कमी से फायदा होता है। इससे प्राइसेज में अंतर मिलता है और आब्रिट्राज के मौके बनते हैं। हालांकि, एक्सचेंज के सिस्टम में गड़बड़ी जैसी स्थितियों में नुकसान भी हो सकता है।